Registrati al mio Blog e commenta i miei articoli 
IL CASSETTISTA
Diventiamo cassettisti “attivi”
Cosa sia un “cassettista” lo sanno tutti: e’ qualcuno che investe il proprio capitale e trascorso un tempo ragionevole tira le somme del suo investimento. Tuttavia il mercato non si muove sempre nella stessa direzione, perciò può capitare che se non si e’ accorti a monetizzare i profitti ottenuti si rischia di riperdere quanto guadagnato.
Inseguire e cavalcare il trend quando questo si manifesta e uscire dal mercato quando questo cambia direzione: questa e’ la strategia da adottare. Cassettisti attivi, quindi.
.
Nella primavera del 2008 sono stati quotati su Borsa Italiana due Etf strutturati semi-attivi di Lyxor a leva doppia, che replicano fedelmente l’indice Ftse Mib della Borsa di Milano. La loro caratteristica e’ quella di raddoppiare le variazioni percentuali dell’indice; in più si può scegliere fra essi quale acquistare: infatti uno consente di guadagnare durante la salita dei prezzi, l’altro di guadagnare durante la discesa. Esattamente quello che cerca chi voglia inseguire il trend.
I due strumenti finanziari sono:
.
Lyxor Etf Leveraged S&P/Mib (long a leva 2)
.
Lyxor Etf Xbear S&P/Mib (short a leva 2)
.
Il moderato effetto leva che ne raddoppia il rendimento (e anche la perdita) ne fanno un ottimo strumento per investire nel mercato azionario senza doversi prendere la briga di scegliere tra le azioni migliori, essendo queste già presenti nel paniere che le rappresenta.
Gli indici di tutto il mondo ormai si copiano a vicenda rendendo quasi inutili le diversificazioni. Con questi due prodotti (a leva) molto liquidi si possono evitare investimenti sui mercati emergenti, che oltretutto comportano il rischio valuta, elemento da non sottovalutare nel lungo periodo.
Investire quindi in un solo prodotto nel mercato degli ETF sempre più in espansione, e che già da tempo si sta sostituendo ai fondi comuni d’investimento, potendo essere acquistati e rivenduti sul mercato come normalissime azioni alle stesse condizioni senza commissioni d’ingresso o di uscita.
.
Il problema che ora si pone e’ quello di individuare se i prezzi saliranno o scenderanno, altrimenti si rischia di fare una grande confusione. Ebbene, l’uso di un sistema di trading (trading system, expert system) di collaudata efficacia accorre in nostro aiuto, indicandoci la direzione assunta dai prezzi verso cui verosimilmente essi continueranno a correre.
Facciamo un esempio:
Il grafico mostra l’andamento del Sistema Esperto di medio periodo nelle fasi rialzista e ribassista e i segnali contraddittori, due in totale, apparsi in oltre sette anni. Il primo long e’ comparso a 22.000, mentre il primo short a 39.500. Escludendo le due uscite erronee, l’ultima il luglio scorso, si sono accumulati 17.500 pt. nel rialzo e 22.500 nel ribasso (con l’effetto leva si ricaverebbero circa 80.000 pt.). L’ultimo long e’ comparso a 19.000 e attualmente i prezzi sono sui 22.000, altri 3.000 pt. (6.000 con l’ Etf). Il colore nero delle barre indica un breve mutamento nella direzione dei prezzi: si può facoltativamente mantenere la posizione, oppure uscire per poi rientrare quando sia tornato il colore precedente (blu o arancio).
.
.
Il Sistema Esperto di lungo periodo illustra l’andamento delle due fasi rialzista e ribassista. Il primo long e’ comparso a 23.000, mentre il primo short a 39.000. Vi sono stati due soli errori. Il sistema ha realizzato un profitto di 16.000 pt. nella salita e di 18.000 nella discesa. Con due sole operazioni si sarebbero incassati circa 68.000 pt. grazie alla leva degli Etf.
Il Sistema di lungo, diversamente dal precedente, non prevede uscite temporanee dal trading.
Notare la precisione dei segnali alla fuoriuscita della curva logaritmica e della trendline ribassista.
Attualmente il Sistema e’ short, dopo aver elargito altri 1.320 pt. (+2.600 con l’ Etf).
..
In uno qualsiasi dei casi descritti nei due grafici, sarebbe stato possibile prevedere gli sviluppi onde approntare una strategia adeguata? Ebbene, la risposta e’ assolutamente no! L’ Expert System non prevede nulla, ci indica solo la via maestra da seguire.
Poniamo che io riceva dall’azienda per cui ho lavorato una liquidazione e che decida di investirne una piccola parte sul nostro indice. Quando debbo cominciare a farlo? Aspetto giorni o mesi o anni che l’indice scenda a quotazioni ragionevoli per comprare, o che salga a livelli stratosferici per shortare? Assolutamente no!
Un rialzo può durare pochi mesi o pochi anni; un ribasso mediamente un po’ meno, ma e’ più veloce. Se non vogliamo restare a guardare mentre le stagioni si alternano dobbiamo agire subito: si entra nella direzione segnalata dal sistema e si inverte ogni volta che esso lo segnala, poco importa se a torto o a ragione. La statistica ci dice che alla fine esso vince sempre. L’unico sbaglio che non dobbiamo fare e’ quello di destinare a questa avventura del denaro che ci serva per altri scopi. Dobbiamo impiegare solo capitali che non necessitino di essere utilizzati per altre necessità.
Il sistema così come e’ concepito ci consente di incrementare continuamente le posizioni perché si muove per la maggior parte del tempo nella direzione a noi favorevole.
Entriamo long oggi, e il sistema domani ci dice short. Nessun problema: eseguiamo alla lettera le sue indicazioni e alla fine ci ritroveremo ad aver cavalcato una serie di trend simili a quelli mostrati in figura.
.
Suddividendo il capitale investito sull’indice attraverso i due diversi sistemi si sarebbe ricavato il massimo possibile dall’investimento. Entrambi i sistemi testati su periodi storici molto più lunghi e su indici diversi hanno dato pressappoco gli stessi eccellenti risultati, rendendo la componente rischio praticamente inesistente. Una sola occhiata settimanale, magari durante il week-end, e’ in grado di illustrare l’andamento dei propri investimenti senza doversi preoccupare troppo delle fluttuazioni contraddittorie del mercato.
.
Se davvero interessati a questa semplicissima e remunerativa forma d’investimento inviate un’email a camilloadriani@tiscalinet.it Sarà mia premura tenervi informati dell’approssimarsi di una nuova fase rialzista di medio-lungo periodo.
.
.
Tags: Analisi Ftse Mib, Analisi tecnica, Economia, Investimenti lungo periodo, Investire in borsa, Trading lungo periodo
